6 ECTS credits
150 u studietijd
Aanbieding 1 met studiegidsnummer 4006946FNR voor alle studenten in het 1e semester
met een gespecialiseerd master niveau.
- Semester
- 1e semester
- Inschrijving onder examencontract
- Niet mogelijk
- Beoordelingsvoet
- Beoordeling (0 tot 20)
- 2e zittijd mogelijk
- Ja
- Inschrijvingsvereisten
- Alvorens men kan inschrijven voor dit opleidingsonderdeel dient men geslaagd te zijn voor "Stochastische processen". Uitzonderlijk wordt dit opleidingsonderdeel niet gedoceerd in 2019 - 2020.
- Onderwijstaal
- Nederlands
- Faculteit
- Faculteit Wetenschappen en Bio-ingenieurswetensch.
- Verantwoordelijke vakgroep
- Wiskunde
- Externe partnerinstelling(en)
- Universiteit Antwerpen
- Onderwijsteam
- Tetyana Kadankova
(titularis)
Decaan WE
- Onderdelen en contacturen
- 0 contacturen Exam
30 contacturen Lecture
30 contacturen Practical exercises
- Inhoud
Gebruik makend van wiskundige technieken, bestuderen we de valorisatie en hedgingsstrategieën van financiële instrumenten.
We beginnen met financiële modellen in discrete tijd, en in het bijzonder het model van Cox-Ross-Rubenstein (1979). Termen als “arbitrage-vrij”, “compleetheid”, “hedgingsportefeuille” ... worden ingevoerd.
Vervolgens gaan we over tot dynamische financiële modellen in continue tijd, waarvoor we de theorie van stochastische processen en in het bijzonder van de Brownse beweging nodig hebben.
De Itô-calculus voor martingalen en de theorie van risiconeutrale prijsbepaling wordt uitgebreid besproken.
We bekomen de bekende formules voor Europese opties in het model van Black & Scholes (1973) en leiden enkele veralgemeningen en toepassingen af.
Tenslotte concentreren we ons op rentemodellen om enkele rentegevoelige producten te bestuderen. We bestuderen onder andere het model van Vasicek (1977).
Toepassingen van de verschillende modellen in de bank- en verzekeringswereld worden vermeld.
- Studiemateriaal
- Digitaal cursusmateriaal (Vereist) : Slides in het Engels Beschikbaar
Handboek (Aanbevolen) : Marchés Financiers en Temps Continu, Dana R.-A. et M. Jeanblanc-Piqué, Economica, 9782717837100, 1998
Handboek (Aanbevolen) : Options, Futures and Other Derivative Securities, Hull J., 9de, Prentice-Hall, Englewood Clifs, New Yersey, 9781292212890, 2017
Handboek (Aanbevolen) : Introduction au Calcul Stochastique appliqué à la Finance, Lamberton D. et B. Lapeyre, 3de, Ellipses, 9782729871987, 2012
- Bijkomende info
geen
- Leerresultaten
-
Algemene competenties
De student
- beheerst de theorie Itô-calculus, risiconeutrale prijsbepaling, het Black-Scholes model, Vasicek rentevoetmodel.
- is in staat om een aantal belangrijke begrippen en eigenschappen uit de financiële wiskunde te kunnen analyseren, bespreken en toepassen;
- kan het Black-Scholes model onderbouwen en bespreken, de verschillende hedgingtechnieken uitleggen en opstellen;
- kan het onderscheid maken tussen complete en incomplete markten;
- kan zelfstandig wetenschappelijke literatuur bestuderen en de leerstof kritisch analyseren;
- is in staat om een master thesis te maken binnen dit onderzoeksgebied.
- Beoordelingsinformatie
-
De beoordeling bestaat uit volgende opdrachtcategorieën:
Examen Schriftelijk bepaalt 30% van het eindcijfer
ZELF Presentatie bepaalt 70% van het eindcijfer
Binnen de categorie Examen Schriftelijk dient men volgende opdrachten af te werken:
- schriftelijk examen
met een wegingsfactor 1
en aldus 30% van het totale eindcijfer.
Binnen de categorie ZELF Presentatie dient men volgende opdrachten af te werken:
- presentatie
met een wegingsfactor 1
en aldus 70% van het totale eindcijfer.
- Aanvullende info mbt evaluatie
geen
- Toegestane onvoldoende
- Kijk in het aanvullend OER van je faculteit na of een toegestane onvoldoende mogelijk is voor dit opleidingsonderdeel.
Academische context
Deze aanbieding maakt deel uit van de volgende studieplannen:
Master in de wiskunde: financiële en toegepaste wiskunde
Master in de wiskunde: fundamentele wiskunde
Educatieve master in de wetenschappen en technologie: wiskunde (120 ECTS, Etterbeek)